企業の総資産に対する負債の割合が高まると、利益の変動が大きくなって資金調達コスト(資本コスト)が上昇して資金調達が困難になって財務リスクが高まります。
財務リスクをどのように調べるか、財務リスクをはかる指標は以下のようなものがあります。
財務リスクは、上記のように負債比率(レバレッジ比率・DEレシオ)や株主資本比率(自己資本比率)などの数字から判断され、負債が過度に増えた場合は経営の安全性や安定性を損なう恐れがあります。そのため、過度な負債の増大は株価の下落要因になり、その企業が発行する債券 の評価も下がる要因となります。また、それが新規の資金調達をしにくくして、事業のリスクも高めてしまいます。
一方、総資産に対する負債の割合が高くなると、レバレッジ効果でROE(自己資本利益率 )を高める要因となりますし、総資産のコストを下げれますので、財務リスクは取ってはいけないというものではなく、時に必要に応じて取るべきリスクともなります。
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